当时发生了什么
前量化对冲基金经理Patrick Boyle指出，美国财长Bessent正押注利率将回落至零水平，因此大规模发行短期国库券而非长期债券，试图等待低利率到来后再锁定长期融资成本。 这是一位财政部长在像对冲基金经理一样做方向性交易，而非单纯为政府融资，违背了财政部“定期、可预测、不猜测利率走向”的长期原则。 但零利率在历史上只出现在2008年金融危机和新冠期间，是对经济严重崩溃的反应。在高通胀、高债务、高赤字的当下，用短期资金滚续长期债务暗藏巨大风险。
风险如何传导
利率/债券 → 融资成本与估值 → 信用、投资和资本流动
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利率与债券
这是该风险记录形成时的快照。后续报道不会倒灌到这条历史记录。